美或掐斷中企赴美IPO之路 擬取消中美審計協議

來源 | 香港奇點財經

美東時間7月13日，外媒引述美國國務院一名官員報道稱，特朗普政府計劃很快取消美國和中國審計部門之間于2013年達成的交換文件協議，此舉可能預示著對在美國上市的中國企業進行更廣泛的監管。

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根據該協議，美國審計機構可向中國審計員索取上市公司會計文件，并賦予中國監管機構合法性，且這是美國一直在致力于獲取中國金融信息上取得的重大突破，因此該協議最初受到了美國監管機構的歡迎。

但監管機構公眾公司會計監督委員會(PCAOB)近年來則批評中國一直未能滿足協議要求，導致他們無法了解在美上市中國企業的審計情況。

美國負責經濟增長、能源和環境的副部長Keith Krach表示，中國上市公司缺乏透明度正促使美國政府官員想方設法退出該協議，這表明PCAOB將放棄從中國獲取信息的努力。

值得一提的是，今年5月份，美國參議院通過了《外國公司問責法案》，其中的兩條條款被業界認為是針對中國企業而定。首先，要求特定的證券發行人證明其不屬于外國政府擁有，或受外國政府控制。其次是，如果外國公司的財務報表連續三年不受PCAOB檢查，美國證交會（SEC）將禁止公司于美國上市或進行“場外交易”。

公開資料顯示，PCAOB是一個非盈利機構，目的是監督公眾公司的審計師編制信息量大、公允和獨立的審計報告，以保護投資者利益并增進公眾利益。高盛認為，根據其當前的理解，如果《外國公司問責法案》以目前的形式成為法律，將沒有追溯力。然而，該法案在提交眾議院時可能會被修改，相關監管機構和交易所將負責實施。

更嚴重的后果是，如果中概股公司未有解決問題以及時滿足PCAOB的檢查要求，將有可能從美國市場退市。

值得一提的是，奇點財經特邀專欄作者舒時曾撰文指出，如果中概股在美國退市，那么它在香港的第二上市也將面臨重大風險。坊間不少分析人士，甚至是中概股的高管均公開稱，把香港當作第二上市地，有助于防范美國的《外國公司問責法案》——但這種想法顯然不可行，因為第二上市的前提是存在“第一上市”。

中概股若想在香港做第二上市，實際上獲得港交所許多豁免政策。萬一這些中概股在美國退市，則這些豁免政策便會因為前提條件（在美國上市）無法滿足而失效。屆時這些中概股只能向港交所方面申請進行IPO上市，而不是以第二上市方式在香港交易所進行交易。

據外媒引述Krach回復的電子郵件稱，“這是一個國家安全問題，因為我們不能繼續承受將美國股東置于風險之中，讓美國企業處于不利的地位，任由我們的金融市場杰出的黃金標準遭受侵蝕�！贝送�，另一位政府官員表示正在考慮終止備忘錄，并稱白宮參與了討論。

對此，白宮未予置評，中國駐美國大使館和PCAOB未立即回復置評請求。

目前尚不清楚美國政府何時或如何取消協議，根據相關規定，需要提前30日通知對方。不過，協議的終止將不會直接威脅到已經在美國交易所上市的中國公司，如阿里巴巴、網易以及百度等大型企業。